在乌克兰战争中，全球增长前景显着减弱

全球经济可能正处于新危机的风口浪尖，同时仍在从疫情中复苏。乌克兰战争颠覆了脆弱的全球复苏，在欧洲引发了一场毁灭性的人道主义危机，推高了食品和大宗商品价格，全球增长放缓并加剧了全球通胀压力。地缘政治和经济的不确定性正在削弱商业信心和投资，并进一步削弱短期经济前景。在此背景下，目前预计 2022 年和 2023 年世界经济增长 3.1%，比之前在 2022 年 1 发布的预测分别大幅度下调 0.9 和 0.4 个百分点。

增长前景的下调是广泛的。由于高通胀压力、美联储积极收紧货币政策以及美元走强对净出口构成压力，预计 2022 美国经济增长将放缓至 2.6%。在中国，GDP 预计将增长 4.5%，下调 0.7 个百分点。与此同时，欧盟的经济受到了异常沉重的打击：预计 2022 年其 GDP 将增长 2.7%，比 1 月份的预期低 1.2 个百分点。

独立国家联合体和格鲁吉亚的经济前景也大幅下调。俄罗斯联邦的经济预计将在 2022 年收缩约 10%。乌克兰经济预计将在 2022 年收缩 30% 至 50%。

发展中国家的前景也恶化了，预计 2022 年 GDP 将增长 4.1%，比 1 月份的预测低 0.4 个百分点。能源和食品价格上涨、通胀压力上升以及美国、欧盟和中国的增长放缓正在削弱它们的增长前景。美国收紧货币政策将大幅增加其借贷成本。越来越多的发展中国家——包括几个最不发达国家——在高水平的债务困境中面临增长前景停滞和可持续发展风险上升的问题。粮食安全状况的恶化加剧了负面前景，尤其是在非洲和西亚。

乌克兰战争和对俄罗斯的制裁扰乱了商品市场，加剧了供应方面的冲击。在 2021 强劲反弹之后，预计 2022 年全球贸易增长将显着放缓。冲突直接扰乱了原油、天然气、谷物、化肥和金属的出口，推高了能源、食品和大宗商品价格。俄罗斯和乌克兰是农产品的主要供应国，占全球小麦出口的 25%、玉米出口的 16% 和葵花油出口的 56%。

世界经济正面临着巨大的通胀压力。预计 2022 全球通货膨胀率将升至 6.7%，是 2010-2020 年平均水平 2.9% 的两倍。美国的总体通货膨胀率已达到四年来的最高水平。在发展中地区，西亚以及拉丁美洲和加勒比地区的通货膨胀率正在上升。飙升的食品和能源价格对经济的其他部分产生了连锁反应，这也反映在许多经济体的核心通胀显着上升中。

不断上升的通货膨胀对包容性复苏构成了额外的挑战，因为它不成比例地影响了低收入家庭，这些家庭将大部分收入用于食品。实际收入的下降在发展中国家尤为明显，那里的贫困更为普遍，工资增长仍然受到限制，减轻石油和食品价格上涨对弱势群体影响的财政支持措施更加有限。由于发展中国家仍在努力应对大流行带来的经济冲击，食品通胀飙升正在加剧粮食不安全状况，并将许多人推至贫困线以下。

乌克兰战争正在重塑全球能源格局

预计乌克兰战争和对俄罗斯实施的广泛经济制裁将从根本上重塑全球能源格局。这场冲突扰乱了全球能源市场，并将能源安全问题推到了最前沿。世界各国政府已采取措施保护家庭和企业免受能源价格上涨的影响。除了对低收入家庭的直接收入支持外，这些措施还包括削减能源消费增值税、能源价格上限、燃料回扣和成本补贴。例如，德国、法国、意大利和西班牙宣布了总价值 800 亿欧元的能源支持措施。人为的低能源价格扭曲了家庭和企业消耗更少能源的动力。此外，为了应对不断上涨的价格，许多国家正在寻求扩大国内能源供应。在短期内，这些努力可能会导致化石燃料产量的增加。在世界上最大的石油和天然气生产国美国，价格上涨和日益增长的能源安全问题促使钻探活动增加。4 月中旬，衡量活跃油井数量的美国钻井平台数量比一年前增加了 58%。与此同时，美国政府宣布在未来六个月内每天从其战略石油储备中释放 100 万桶原油，以降低能源价格。

在欧洲，随着能源价格飙升，地缘政治和能源安全问题已成为政治议程的首要议题。战争导致许多政府重新考虑其能源政策和对俄罗斯的能源依赖。2020 年，俄罗斯联邦约占欧盟天然气进口量的 41%、石油进口的 37% 和硬煤进口的 19%。对于计划到 2022 年底完全淘汰核电的德国而言，俄罗斯天然气占 2020 天然气进口总量的 65%。如果没有其他安排，立即削减俄罗斯联邦的天然气供应将产生严重影响，可能引发德国等国家的深度衰退。

消除或减少俄罗斯天然气进口的举措将意味着争夺替代品以最大程度地减少经济中断。从中期来看，欧盟可能会转向其他能源出口国。然而，这将要求欧盟迅速解决管道、储存终端和油轮的基础设施瓶颈。天然气是所有化石燃料中污染最少的，其进口也可以部分被石油和煤炭所取代。在欧洲，人们对核电也重新产生了兴趣，将其作为减少对俄罗斯石油和天然气依赖的一种方式。俄罗斯也有可能在东亚和南亚找到新的化石燃料市场，在那里其石油和天然气出口可以取代煤炭这种最脏的化石燃料。在东亚和南亚，煤炭继续在能源结构中发挥主导作用。

高昂的能源价格也可能会促进对可再生能源和能源效率的投资，从而可能支持从化石燃料的转变。在许多国家，太阳能已经成为最便宜的新电力形式。根据最近的一份报告，2020 新增的可再生能源发电总量中有 62% 成本低于最便宜的新化石燃料选择。陆上和海上风能以及聚光太阳能等其他可再生能源的单位成本也低于化石燃料的成本。然而，早期的高化石燃料价格也导致主要石油和天然气生产商加大对化石燃料基础设施的投资。此时的类似反应——包括短期政策措施——可能会将世界锁定在一个高碳的未来。

潜在矿产短缺对汽车电气化的挑战

乌克兰战争也动摇了全球金属市场，对可再生能源的价格产生潜在的连锁反应。例如，一个普通的电动汽车电池含有大约 80 磅的镍。与去年相比，镍价上涨了约 50%，因为俄罗斯加工了全球 20% 的高品位镍。高镍价还可能对环境产生不利影响，因为更高利润的前景可能会鼓励通过污染和破坏环境的露天采矿生产额外的镍，包括来自印度尼西亚和菲律宾的热带雨林。总体而言，与去年相比，一篮子电动汽车电池金属的价格上涨了 64%，这可能会使电动汽车的最终价格上涨多达 2,000 美元，并减缓电动汽车的销售。

冲突对清洁能源产品的净影响在很大程度上取决于制造商如何确保关键矿物的供应、投资新的加工厂和回收电池材料。为确保获得关键矿产，国际能源署 （IEA） 的 31 个成员国于 2022 年 3 月启动了一项关键矿产安全计划，其中可能包括储存电动汽车和其他可再生能源基础设施所需的金属，类似于 IEA 成员的战略石油库存。

食品价格上涨对气候行动的挑战

可持续生物燃料（乙醇、生物柴油和可再生柴油）是陆上交通的重要化石燃料替代品，对实现净零排放至关重要。在全球范围内，13% 的玉米产量和 20% 的甘蔗产量用于乙醇生产，而全球植物油产量的 11% 用于生物柴油。战争推高了食品价格，尤其是小麦、玉米和植物油等商品的价格，因为俄罗斯和乌克兰是这些商品的主要生产国和出口国。

日益增长的粮食和能源安全问题引发了有关将粮食作物用作生物燃料的问题。例如，克罗地亚、芬兰和瑞典最近放宽了生物燃料混合要求，以降低能源价格压力。另一方面，美国政府正在研究放弃生物燃料混合指令是否有助于抵消谷物价格的飙升，同时在夏季延长更高生物燃料混合汽油的供应以遏制高昂的燃料成本。如果在当前高粮价期间生物燃料的使用下降，陆路交通的碳强度可能会大幅增加。在欧盟，生物燃料使用比例降低 0.4 个百分点可能导致道路运输燃料的排放强度增加 0.6%。

更高的粮食价格还可能导致农业实践的集约化，并将农业扩展到休耕或森林覆盖的土地。例如，3 月，欧洲官员同意让农民在休耕地上种植粮食和播种庄稼。由于土地利用变化是温室气体排放的重要贡献者（约占 2019 年总排放量的 10%），诸如此类的影响可能会进一步从不断减少的碳预算中得到。